财信证券股份有限公司杨鑫近期对中科电气进行商榷并发布了商榷评释《三季度盈利材干捏续升迁》，本评释对中科电气给出买入评级，现时股价为15.42元。

中科电气(300035)

投资重点：

公司锂电负极材料教会丰富：公司锂电负极业务专注于锂离子电板负极材料的研发和分娩二十余年，是最早布局能源锂电负极材料的企业之一，具有丰富的技能积贮和客户渠谈资源，同期公司具备负极材料全工序、全产线想象、缔造、运营的工程化愚弄材干。公司自行想象建造的石墨化炉，相较于传统石墨化加工产线具备电耗老本低、炉芯耗材用度少、自动化流程高、绿色环保等上风，在国内锂电负极材料石墨化加工技能上具有卓绝上风。

三季度盈利能捏续升迁：公司三季度达成营收16.20亿元，同比增长25.79%，环比增长35.23%；达成归母净利润1.14亿元，同比增长66.49%，环比增长151.27%。利润率方面，公司三季度毛利率和净利率远离为20.47%和8.48%，较二季度的19.78%和6.85%达成了升迁，标明公司的盈利材干正在捏续好转，咱们看好公司将来盈利材干的捏续改善。

客户渠谈上风显着：锂电负极业务方面，公司与宁德时期、比亚迪、中翻新航、亿纬锂能、瑞浦兰钧、蜂巢能源、ATL、韩国LGES、SKOn等国表里驰名锂电板厂商有着细致踏实的协作。公司除连接深化与现存主要客户的协作的同期，也在积极拓展国表里优质新客户。磁电装备业务方面，公司与国内大部分钢铁企业、大型冶金工程承包商设立了踏实运动的业务联系，电磁冶金专用拓荒的市集占有率超60%，处于行业龙头地位。

投资提出：预测公司2024-2026年达成营收53.73、71.41、91.87亿元，达成归母净利润3.37、5.43、7.22亿元，对应现时PE为32.64、20.25、15.21倍。谈判到公司是教会丰富的负极厂商，客户掩盖面广，将来会充分受益于神行及麒麟电板的放量，咱们连接看好公司的中遥远发展，保管公司“买入”评级。

风险辅导：需求不足预期；产物价钱大幅波动；竞争花样恶化；技能蹊径发生紧要变化。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据操办，中泰证券朱柏睿商榷员团队对该股商榷较为深远，近三年预测准确度均值为79.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.04亿，字据现价换算的预测PE为27.54。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增捏评级1家；往日90天内机构想象均价为16.8。

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